해외선물 천연가스(Natural Gas)
안녕하세요
오늘은 해외선물의 에너지 종목 중 하나인 천연가스에 대해 소개를 해드릴까 합니다.
천연가스란?
천연가스는 석유와 석탄에 이어 세 번째로 중요한 에너지 자원입니다. 석탄은 장기적인 대기오염의 주범으로 꼽히고 있어 전 세계적으로 사용량을 줄이고 수소에너지, 풍력, 태양광 등 신 재생 에너지와 청정 에너지인 천연가스의 사용량을 크게 늘리고 있는 추세입니다.
다양한 용도로 사용되고 있는 천연가스, 워렌버핏 회장이 천연가스에 투자한 중요 요인으로는 천연가스의 수요증가를 먼저 들 수 있습니다.
대기오염을 최소화 하자는 전 세계적 추세가 형성되며 석유와 석탄의 대체자원으로서 천연가스의 사용이 증가하고 있는데요. 이에 따라 천연가스 사용량은 2030년부터 석탄을 제치고 이어 두 번째로 많이 쓰이는 에너지원이 될 것이라고 합니다.
두 번째는 지정학적 리스크를 들 수 있습니다.
미국은 세계적으로 가스 소비량의 25%를 차지하고 있는 만큼 천연가스 최대 생산국인 미국과 최대 소비국인 중국 두 국가간의 치열한 무역전쟁 여부에 따라 미국산 천연가스 수입 가능성을 염두 해 둔다면 천연가스 가격 상승을 예상해볼 수 있도록 말이죠.
세 번째는 상대적으로 낮은 가격입니다.셰일 혁명 이후 셰일업체들의 공급량 대비 수요 감소는 수요와 공급의 불일치로 만들어냈고 가격 하락으로 이어지게 되었습니다.
천연가스의 가격 결정은 수요와 공급에 따라 결정되는데요, 현재 천연가스 수요 전망은 긍정적이라 볼 수 있습니다.
첫째,코로나19 사태로 승승장구 해오던 미국 셰일기업들은 작년 상반기 23개 기업이 300억달러 이상의 부채를 떠안고 파산보호 신청을 했습니다. 이에 따라 석유 생산뿐만 아니라 천연가스 또한 일 평균 생산량이 현저하게 줄어들고 있는 추세입니다. 천연가스의 공급량 감소로 인해 가격 상승을 기대해볼 수 있겠습니다.
두 번째는 글로벌 청정에너지 인프라 구축 확산 추세입니다. 전 셰게적으로 '탄소제로'를 외치는 글로벌 기업들이 생기고 있으며 청정에너지를 구축하자는 글로벌 정책 추진이 확산되고 잇습니다. 이에 천연가스에서 발생된느 탄소를 없애고 이용할 수 있다는 다양한 개발들이 진행중이며, 상대적으로 가격이 비싼 석유와 환경오염이 심한 석탄 사용을 줄이고 천연가스의 사용량 증가가 예상되고 있습니다.
천연가스와 선물의 연관성
글로벌 및 미국의 에너지원으로 지속 성장중인 천연가스 가격의 벤치마크로 사용되는 헨리허브 가격을 참고 할 수 있습니다.
천연가스에 관심이 있으신 분들이라면 '헨리허브 가격 결정' 이런글들을 접해보셨으리라 생각됩니다. 헨리허브는 천연가스 선물 계약의 인도 장소로서 루이지애나주 아래쪽에 위치해 미국 내 총 9개주 113개의 파이프라인이 연결되어있는 곳입니다. 생산지와 소비지를 연결하는 방대한 배관망이 집중되는 곳에 'Hub'를 세워 뉴욕선물시장을 통해 천연가스의 수요와 공급을 파악하며 가격을 결정합니다.
헨리허브는 천연가스 최대 수출국인 미국 내 광범위한 생산, 소비뿐 아니라 캐나다 멕시코까지 이어 세계에서 가장 크고 자유롭게 접근 가능한 파이브라인 네트워크의 이점을 최대로 활용합니다. 미국 각지의 시장에서는 천연가스의 가격을 정할 때에 헨리허브와의 차이로 호가하며 이 차이는 지역시장의 상황, 수송비용 및 각 지역간의 수송용량을 등을 반영하여 차등적으로 가격이 정해집니다.
천연가스 선물가격은 헨리허브 실물 천연가스 인도 가격을 기준으로 정해지며, 실물 프로세스로 선물과 현물(실물 천연가스)의 가격이 수렴하게 됩니다. 기초 실물시장을 그대로 복제하도록 설계 된 선물시장은 미국 내 천연가스 금융거래성장의 기폭제가 되었습니다.
헨리허브 선물계약은 세계 최대의 천연가스 선물거래량을 자랑하는데요, 천연가스 거래량은 월에 따라 격차가 발생하지만 21년 6월 8일 바로 어제자 거래량만해도 61만이며, 일평균 40~60만 거래계약이 이루어지고 있습니다.
해외선물 천연가스에 대해 영향을 주는 요소들은 어떤것이 있을까요?
먼저 시장가격 결정에 중요한 역활을 하는 경제지표는 미국 에너지 정보청(EIA)에서 발표하고 있는 천연가스 재고발표를 꼭 중요하게 참고해야 합니다. 또한 기후 변화와 엘리뇨, 라니냐 같은 지구 온난화 영향을 받아 수요가 증감하기 때문에 가격변동이 심하게 나타날 수 있습니다. 예를 들어 겨울이 되어 기온이 떨어지므로 주택난방용 가스의 소비가 증가하게되고 일시적인 가격 폭등을 나타날 수 있습니다. 이와 반대로 기온이 높은 여름계쩔에는 수요가 급격히 줄어들어 가격이 하락하는 모습을 보일 수도 있습니다. 천연가스는 타 에너지 상품과 소비자 부문이 많이 겹치므로 상호가격에 대한 영향의 등장으로 국제유가가 대폭하락한 사례들이 꽤나 많이 있습니다. 그러나 셰일가스/오일 채취방법은 수입파쇄 과정에 생긴 폐수와 균열로 인해 지반이 약해지고 있으므로 지진의 원인과 자연을 파괴하는 원인으로 꼽힐 수 있어 셰일가스 개발에 반대하는 운동가들도 나타나기 시작하였습니다. 천연가스 대부분의 에너지 종목들은 상호 대체가 가능한 경우가 많으며 엘리뇨, 라니냐, 환경오염 등 새로운 에너지 자원개발 이슈나 타에너지들과 관련된 지표(원유재고발표, API, EIA)들을 눈여겨 보시면 천연가스 투자종목에 크나큰 도움이 될 수 있겠습니다.
해외선물 천연가스에 대한 기본정보
상품거래소 - CME
호가단위 - $0.001
틱가치 - $10
거래시간 한국기준
08:00AM - 07:00AM
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