해외선물 천연가스(Natural Gas)

안녕하세요​

오늘은 해외선물의 에너지 종목 중 하나인 천연가스에 대해 소개를 해드릴까 합니다.

 

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천연가스란?

 

천연가스는 석유와 석탄에 이어 세 번째로 중요한 에너지 자원입니다. 석탄은 장기적인 대기오염의 주범으로 꼽히고 있어 전 세계적으로 사용량을 줄이고 수소에너지, 풍력, 태양광 등 신 재생 에너지와 청정 에너지인 천연가스의 사용량을 크게 늘리고 있는 추세입니다.

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다양한 용도로 사용되고 있는 천연가스, 워렌버핏 회장이 천연가스에 투자한 중요 요인으로는 천연가스의 수요증가를 먼저 들 수 있습니다.

대기오염을 최소화 하자는 전 세계적 추세가 형성되며 석유와 석탄의 대체자원으로서 천연가스의 사용이 증가하고 있는데요. 이에 따라 천연가스 사용량은 2030년부터 석탄을 제치고 이어 두 번째로 많이 쓰이는 에너지원이 될 것이라고 합니다.

 

두 번째는 지정학적 리스크를 들 수 있습니다.

미국은 세계적으로 가스 소비량의 25%를 차지하고 있는 만큼 천연가스 최대 생산국인 미국과 최대 소비국인 중국 두 국가간의 치열한 무역전쟁 여부에 따라 미국산 천연가스 수입 가능성을 염두 해 둔다면 천연가스 가격 상승을 예상해볼 수 있도록 말이죠.

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세 번째는 상대적으로 낮은 가격입니다.셰일 혁명 이후 셰일업체들의 공급량 대비 수요 감소는 수요와 공급의 불일치로 만들어냈고 가격 하락으로 이어지게 되었습니다.

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천연가스의 가격 결정은 수요와 공급에 따라 결정되는데요, 현재 천연가스 수요 전망은 긍정적이라 볼 수 있습니다.

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첫째,코로나19 사태로 승승장구 해오던 미국 셰일기업들은 작년 상반기 23개 기업이 300억달러 이상의 부채를 떠안고 파산보호 신청을 했습니다. 이에 따라 석유 생산뿐만 아니라 천연가스 또한 일 평균 생산량이 현저하게 줄어들고 있는 추세입니다. 천연가스의 공급량 감소로 인해 가격 상승을 기대해볼 수 있겠습니다.

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두 번째는 글로벌 청정에너지 인프라 구축 확산 추세입니다. 전 셰게적으로 '탄소제로'를 외치는 글로벌 기업들이 생기고 있으며 청정에너지를 구축하자는 글로벌 정책 추진이 확산되고 잇습니다. 이에 천연가스에서 발생된느 탄소를 없애고 이용할 수 있다는 다양한 개발들이 진행중이며, 상대적으로 가격이 비싼 석유와 환경오염이 심한 석탄 사용을 줄이고 천연가스의 사용량 증가가 예상되고 있습니다.

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천연가스와 선물의 연관성

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글로벌 및 미국의 에너지원으로 지속 성장중인 천연가스 가격의 벤치마크로 사용되는 헨리허브 가격을 참고 할 수 있습니다.

천연가스에 관심이 있으신 분들이라면 '헨리허브 가격 결정' 이런글들을 접해보셨으리라 생각됩니다. 헨리허브는 천연가스 선물 계약의 인도 장소로서 루이지애나주 아래쪽에 위치해 미국 내 총 9개주 113개의 파이프라인이 연결되어있는 곳입니다. 생산지와 소비지를 연결하는 방대한 배관망이 집중되는 곳에 'Hub'를 세워 뉴욕선물시장을 통해 천연가스의 수요와 공급을 파악하며 가격을 결정합니다.

 

헨리허브는 천연가스 최대 수출국인 미국 내 광범위한 생산, 소비뿐 아니라 캐나다 멕시코까지 이어 세계에서 가장 크고 자유롭게 접근 가능한 파이브라인 네트워크의 이점을 최대로 활용합니다. 미국 각지의 시장에서는 천연가스의 가격을 정할 때에 헨리허브와의 차이로 호가하며 이 차이는 지역시장의 상황, 수송비용 및 각 지역간의 수송용량을 등을 반영하여 차등적으로 가격이 정해집니다.

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천연가스 선물가격은 헨리허브 실물 천연가스 인도 가격을 기준으로 정해지며, 실물 프로세스로 선물과 현물(실물 천연가스)의 가격이 수렴하게 됩니다. 기초 실물시장을 그대로 복제하도록 설계 된 선물시장은 미국 내 천연가스 금융거래성장의 기폭제가 되었습니다.

헨리허브 선물계약은 세계 최대의 천연가스 선물거래량을 자랑하는데요, 천연가스 거래량은 월에 따라 격차가 발생하지만 21년 6월 8일 바로 어제자 거래량만해도 61만이며, 일평균 40~60만 거래계약이 이루어지고 있습니다.

 

 

 

해외선물 천연가스에 대해 영향을 주는 요소들은 어떤것이 있을까요?

 

먼저 시장가격 결정에 중요한 역활을 하는 경제지표는 미국 에너지 정보청(EIA)에서 발표하고 있는 천연가스 재고발표를 꼭 중요하게 참고해야 합니다. 또한 기후 변화와 엘리뇨, 라니냐 같은 지구 온난화 영향을 받아 수요가 증감하기 때문에 가격변동이 심하게 나타날 수 있습니다. 예를 들어 겨울이 되어 기온이 떨어지므로 주택난방용 가스의 소비가 증가하게되고 일시적인 가격 폭등을 나타날 수 있습니다. 이와 반대로 기온이 높은 여름계쩔에는 수요가 급격히 줄어들어 가격이 하락하는 모습을 보일 수도 있습니다. 천연가스는 타 에너지 상품과 소비자 부문이 많이 겹치므로 상호가격에 대한 영향의 등장으로 국제유가가 대폭하락한 사례들이 꽤나 많이 있습니다. 그러나 셰일가스/오일 채취방법은 수입파쇄 과정에 생긴 폐수와 균열로 인해 지반이 약해지고 있으므로 지진의 원인과 자연을 파괴하는 원인으로 꼽힐 수 있어 셰일가스 개발에 반대하는 운동가들도 나타나기 시작하였습니다. 천연가스 대부분의 에너지 종목들은 상호 대체가 가능한 경우가 많으며 엘리뇨, 라니냐, 환경오염 등 새로운 에너지 자원개발 이슈나 타에너지들과 관련된 지표(원유재고발표, API, EIA)들을 눈여겨 보시면 천연가스 투자종목에 크나큰 도움이 될 수 있겠습니다.

 

 

해외선물 천연가스에 대한 기본정보

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상품거래소 - CME

호가단위 - $0.001

틱가치 - $10

거래시간 한국기준

08:00AM - 07:00AM

[서머타임 적용시 한시간 빨라짐]