블록딜 (Block Deal)이란?

 

안녕하세요

오늘은 해외선물 기초 용어 블록딜에 대해 알아보겠습니다.

 

 

블록딜(Block Deal)이란?

시장에서 기관이나 자산이 큰 투자자들의 대량매매를 블록딜이라 부릅니다. 블록세일이라고도 하며, 일괄매매라고도 부르기도 합니다.

​일반저긴 현물시장에서 주시기나 상품들이 대량으로 나오게되면 시장가겨겡 큰 변동성을 동반하는것이죠.

이러한 경우 대량의 매수(매도)자는 원하는 가격으로 매매할 수 없게 됩니다. 그러하여 사전에 반대 매매자를 구해 시장가격에 영향을 미치지 않고 거래하는 것을 말합니다. 보통은 장 시작 전이나 장 마감 후에 전일종가나 당일종가에 매매되는 형태입니다.

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블록딜의 소식이나 그러한 정황들을 확인하면, 그에 다른 상황을 알아보고 적절히 대응할 줄 아는 자세로 가져야 합니다.

해외선물 시장에서도 단기적으로나 장기적으로나 큰 물량의 거래가 이루어지면 큰 변동성을 동반하게 됩니다.​

 

 

블록딜의 이면

블록딜은 표면적으로 보면 급락의 위험성을 배제하는 좋은 방법으로 보일수도 있지만, 다음 장이 열릴 때 급락의 위험성이 있습니다.

시장에서 주식 혹은 상품의 가격은 수요와 공급의 법칙에 따라 변화하기 마련입니다.

그러한 상황에서 대량의 상품의 공급이 급격하게 늘어날 경우 가격이 급락하고, 반대의 경우에는 급등을 할 것입니다.

이를 피해서 반대매매자를 구해 거래는 하는 방식이기에, 거래가 이루어지는 것을 확인한 다음날에는 가격의 변동성이 커져 투자자에게 위험한 상황을 초래하기도 합니다.

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하지만, 장중 거래는 피하는 것이 좋은 경우도 있습니다. 장중에 대량매매가 이루어지면 사실관계보다는 투자심리에 의해 폭락하는 상황을 동반할 수도 있습니다. 그러한 가격의 급변으로 인해 투자자들의 피해를 막기 위한 수단으로 사용되기도 하며, 큰 물량을 거래하는 참여자들의 거래에 대한 불확실성과 부담을 줄일 수도 있습니다.

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블록딜의 어두운 면

모든 금융시장에 해당되는 이야기는 아닙니다만, 불과 몇 년전까지만 해도 관행적으로 블록딜 방식을 통하여 이익을 취하는 일들이 많았습니다.

증권사나 기관투자자들은 지분을 대량으로 매입할 때 공매도를 했습니다.

이를 통해 블록딜 이후 급락하는 상황에서 큰 이익을 챙기는 것입니다. 그리고 대량의 지분을 기관투자자들은 일부 할인된 가격으로 매입을 받기에 이익을 얻을 수 있습니다.

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결과적으로 블록딜이 발생하였을 때, 주가 급락에 따른 손실을 개인투자자들이 대부분 보게 되는 셈입니다. 법조계에서도 블록딜 공매도를 위규행위로 보고 있는 실정이지만, 증권계에서는 블록딜 후에 주가가 급락하기에 이를 대비한 헤지 전략으로 공매도를 할 수 밖에 없다는 주장을 하는 상황입니다.